世界看点：“硅谷银行式危机”美国监管部门难辞其咎

• 2023-03-24 14:00:58 来源：中国金融新闻网

近两周硅谷银行与签名银行的倒闭，令一些观察家敦促美联储暂停加息。对此，美联储在货币政策声明中称，“美国银行体系稳健且富有弹性”，美国财政部长耶伦也在周二表示，在美国联邦监管机构救助措施帮助下，美国银行业正在企稳。但从纽约股市的表现来看，投资者似乎并不买账，银行股一直跌跌不休。

北京时间3月23日凌晨，美联储加息的“盲盒”被揭开。美联储政策制定者们无视银行市场的最新动向，无视美国银行体系面临的巨大压力，执意将基准利率上调25个基点，以对抗严峻的通货膨胀。美联储的加息举措一出台，立即引起市场强烈反应，美股全线收跌。

截至当天收盘，美国道琼斯工业平均指数、纳斯达克综合指数、标普500指数分别下跌1.63%、1.60%和1.65%。其中，道琼斯工业平均指数下跌超530.49点。而最近新成为焦点的第一共和银行股票下跌15%，收盘价为13.33美元。

(资料图片)

债券收益率的走势更具决定性。在美联储作出决定后，美国国债收益率大幅走低。截至纽约市场收盘，10年期美债收益率下跌11个基点，至3.48%；2年期美债收益率大跌21个基点，最后报3.6%。

3月10日和12日，美国硅谷银行和瑞士信贷银行的倒闭，引发美国和国际金融体系动荡，并迅速波及股票、债券和衍生品市场，加剧了欧美央行维护金融稳定的压力。多国货币监管当局出台紧急措施，为银行体系纾困，以维护投资者的信心。

美国联邦储备委员会3月12日公布一项新的银行定期融资计划，确保储蓄机构有能力满足储户需求。美国财政部也将从外汇稳定基金中划拨250亿美元资金支持上述融资计划。此外，美联储3月19日与加拿大央行、英国央行、日本央行、欧洲央行、瑞士央行发表联合声明，宣布将通过现有的美元流动性互换协议采取协调行动，以提供更多流动性支持。

硅谷银行并非典型银行。它在美国加州和马萨诸塞州共有17家分行。截至2022年12月31日，硅谷银行总资产约为209亿美元，总存款约为1754亿美元，是美国排名第16的银行。一般而言，硅谷银行的倒闭并不具有广泛的代表性，但是，它所暴露的问题确实在一批美国中小银行中同样存在。与硅谷银行相仿，已经关闭的签名银行和正处于救助过程中的第一共和银行所面临的危机主要都是流动性问题，而不是偿付问题。

现在，这场由美国银行体系引爆的金融风险，让欧洲的银行业也遭到了冲击。

瑞士信贷银行是全球第五大银行，巅峰时市值近1700亿美元，但如今市值却跌到只有79亿美元。3月15日，瑞士央行瑞士国家银行和瑞士金融市场监督管理局表态，美国银行的问题不会对瑞士金融市场构成直接风险。如有必要，瑞士国家银行将向瑞信提供流动性支持。此举虽然让瑞信银行避免了立即破产，却没能缓解欧洲金融市场上的压力。

硅谷银行倒闭引发外界对于美联储监管水平的强烈批评，也折射出美国金融监管的漏洞。事实上，正是因为美联储激进加息和美国对中小银行放松监管，令硅谷银行在低息周期购入的资产价值大跌，为了换取现金应对投资者取款，硅谷银行不得不以巨额亏损出售大量债券，最终导致了硅谷银行事件的发生，这种行为既不负责，也非银行业长治久安之计。美国监管机构应以此为戒，为“透风”的金融监管补上漏洞，防止出现更恶性的问题。

值得一提的是，与全球多数央行的选择不同，近年来，面对主要发达经济体利率水平大幅变化的外部环境，我国坚定地实施稳健的货币政策，保持了利率水平与潜在经济增长的要求相匹配，总体比较平稳，既不使货币政策偏紧，也不搞“大水漫灌”和过度刺激，坚守不发生系统性金融风险的底线，推动经济高质量发展。

从银行业监管角度来看，硅谷银行仅23%的存款金额在保险范围内，而我国存款保险覆盖范围高达99%，且商业银行债券投资主要投向国债、地方债和证金债等优质资产。下一步，随着我国经济增长动能逐步恢复和金融市场开放程度不断提升，人民币资产的投资属性和避险属性也会更加凸显，发挥全球资产避风港的作用。

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